华润饮料正式启动赴港上市

近年来，关于华润集团筹划华润怡宝在香港IPO的传闻不断，而今此事终于得以确认。

据港交所4月22日披露，华润饮料(控股)有限公司(下称：华润饮料)向港交所主板提交上市申请，bofa securities、中银国际、中信证券、瑞银集团为其联席保荐人。

文件显示，华润饮料拥有“怡宝”、“至本清润”、“蜜水系列”、“假日系列”及“佐味茶事”等13个品牌，覆盖包装饮用水、茶饮料、果汁饮料、运动饮料、咖啡饮料，共计56个SKU。按2023年零售额计，其是中国第五大即饮软饮企业、第二大包装饮用水企业及最大的饮用纯净水企业。

根据最新披露的文件，截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，华润饮料的收入分别为人民币113.40亿元、126.23亿元及135.15亿元，呈现逐年增长的趋势。同期，净利润分别为人民币8.589亿元、9.89亿元及13.31亿元，净利润率从2021年的7.6%增长至2023年的9.9%。

目前，怡宝品牌所属的包装饮用水为华润饮料最大品类，此前三年收入占比均超过90%。截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，该公司的包装饮用水收入分别为108.18亿元、119.06亿元、124.47亿元，分别占总收入的95.4%、94.3%、92.1%。同期，该公司的饮料产品占比也在逐年上升，此前三年收入分别为5.22亿元、7.17亿元、10.68亿元，分别占总收入的4.6%、5.7%、7.9%。

截至2023年12月31日，华润饮料在中国拥有12家已投产的自有工厂及34家合作生产伙伴，生产包装饮用水及饮料产品。销售网络方面，该公司在全国与超过1000家经销商合作，累计覆盖中国超过200万个零售网点。

过去几年，华润饮料曾进行多笔股权投资，包括2022年透过向子公司注资人民币7.539亿元收购华润怡宝饮料（宜兴）有限公司的70%权益；2023年透过向子公司注资人民币3.14亿元收购河源市碧优选饮用水有限公司的79%权益；2024年1月完成收购武汉华新达饮品技术有限公司（注：华润饮料前合作生产伙伴）70%的股权，此收购令华润饮料已投产自有工厂的包装饮用水产能增加了100万公吨。

除了对外投资，华润饮料也在大力扩建自有产能。文件显示，该公司目前有五家新建工厂和两家扩建工厂，这些项目的最主要生产品类为包装饮用水，并预计集中在今年投产。华润饮料表示，除以上项目，其计划于2026年及2027年继续扩大自有产能。

目前，华润饮料只有两大股东，华润集团（饮料）及Plateau分别拥有该公司60%及40%的权益。2022年8月5日，Plateau以10亿美元的对价收购麒麟持有华润饮料的全部400股股份。在麒麟出售持股后，华润饮料与“麒麟”品牌的IP合作（包括午后奶茶、火咖等）预期于2025年届满，或会再考虑IP合作的相关安排。

文件也显示，目前，华润饮料董事会主席、执行董事、总裁为张伟通，他最早在2000年4月加入该公司，2018年12月起担任总裁，2022年7月起担任董事会主席。此外，小食代注意到，在冲击上市前夕，该公司还从华润方面引进了多位董事会成员，其中包括新任首席财务官。文件显示，吴霞自2024年4月起获委任为华润饮料董事、首席财务官，她曾在自1997年7月至2009年5月于华润江中制药集团有限责任公司的若干子公司任职，负责会计相关工作；2020年6月至2024年4月担任江中制药集团副总经理。本月，华润饮料还任命了三位非执行董事，包括曾任华润（集团）财务部副总经理的林国龙、曾任华润置地副总裁的孙永强、曾任华润化学副总经理的肖宁。

对于募资用途，华润饮料指包括战略性扩张和优化产能、加速销售渠道扩张及提升渠道效率、进行销售和营销活动、增强产品研发能力、数字化升级、进行潜在投资及并购的机会，以及作为营运资金及一般公司用途。

信息来源：综合小食代